厉兵秣马，聚飞光电，乘MINILED而起！

栏目:每日复盘

标签:聚飞光电;华灿光电;国星光电

简介:MINILED日内调整，中线布局的点位逐渐确认，可以继续保持重点关注。

一、写在前头，很重要

这里有你想要的基本面，以投资之名，行投机之实，在机构话语权不断加大的长期背景下，一定需要具备基本面投研能力，单纯的情绪投机已经站在历史发展的对立面与历史的发展背道而驰。由于长期大量的阅读，在阅读速度、核心观点提取和梳理以及行业认知等能力都要优于一般人，化繁为简、去糟粕取精华。引用近期很热门的一段话，你所赚的每一分钱，都是你对这个世界认知的变现。你所亏的每一分钱，都是因为对这个世界认知有缺陷。在这里，赚认知范围内的钱！

二、指数回顾与点评

沪指涨0.11个点，创业板跌1.26个点，沪指日内仍能维持一定的上涨惯性，但是强度有所下降，而创业板指日内则是进入震荡调整的区间。沪指上行将会进入前期密集成交区，仍然有巨幅分化的预期，避免进行追高操作。而创业板小幅缩量调整，走势较为健康，震荡回踩后仍有上行的机会。日内主要的市场风格为高位筹码开始出现明显松动，高位题材生物疫苗板块出现深度分歧，博晖创新继续连板之外，其余个股开始出现放量补跌的情况，板块多只股票跌停。其次，高位个股君正集团盘中巨震也是筹码逐渐松动的开始，高位题材将会面临1-2日的退潮期，在此期间谨慎接力高位题材和个股。周三短线的情绪将会在另一高标个股光启技术上，重点关注光启技术的竞价开盘情况情况。短期市场继续拉锯，难以出现明显的方向选择，但现价已站在所有均线之上，走势健康，以逢低做多为主。仓位上可以更加积极进取，短线仓位控制在7-8成左右，但压力位置附近建议快进快出为主，而稳健的投资者可以等待指数回踩短线均线后再次加仓。目前市场氛围仍然较好，在高位退潮之际，短线资金仍然会积极挖掘底部的个股和题材，日内周期、化工涨价、大金融等板块均有异动拉涨，明后两日在确认指数无大跌风险的情况下可以积极低吸底部的题材。

三、厉兵秣马，聚飞光电，乘MINILED而起！

上周我们先于MINILED启动为大家梳理了整个MINILED板块下半年的期许以及二级市场的机会情况，而近期整体的涨幅也明显要强于指数。在板块层面的梳理过程中，我们有明确的要点是MINILED下半年有明显的趋势性机会，尽管日内短线获利资金大幅离场板块全面调整，恰恰给予了后续再次布局的绝佳点位。好的方向值得中线聚焦，优质的个股值得反复操作，既选股也择时。今日，紧接着国星光电，我们梳理同样受益于MINILED市场扩张的背光LED封装龙头聚飞光电。

聚飞光电以小尺寸背光LED封装起家，与大公司中兴通讯渊源深厚，背光LED封装占营收70%。综合回报率处于上升通道，收入增速和净利率领先行业。

下游需求端的技术的更替也使上游的生产商不断转换节奏，在传统业务遭遇瓶颈需要新产品拉动需求从而促进公司转型发展的时候，MINILED横空出世恰恰给予了公司未来2-3年足够大的想象空间，公司可通过MiniLED打开新市场，同时抓住小间距市场扩张和车用领域扩张的新机遇进一步发展公司业务，稳固背光龙头企业地位。在前期行业文章梳理阶段说提及的，下半年最大的看点就是苹果在其旗舰产品上使用MINILED背光技术，苹果作为消费电子领域龙头厂商，向来有引领潮流，指点江山的作用，苹果开花，满园是春！可见，其他厂商参与至该赛道的可能性非常大，MINILED借由苹果，正式起航。在性能、市场空间以及产能供给情况下我们就不做过多赘述，感兴趣的投资者可以翻看前期文章查阅更多行业相关的资讯。

本文更多聚焦聚飞在面临新产品的更替下，如何更好地完成自身的转型，紧跟潮流。公司在治理方面，高盈利质量领跑同业，经营质量处于上行通道。主业和战略布局清晰，背光LED封装占营收高达70%，当前综合回报率处于上升通道，收入增速和净利率领先行业。相较于同行更好的经营质量充分说明公司外部的产品竞争力较强而内部的治理上卓有成效，符合公司分支龙头的地位。

国际化正在加速：依托子公司业务布局助力集团实施国际化战略，海外营收占比由不到3%（2015年）迅速提升到20%以上（2018年），未来有望进一步打开国际化市场空间。

销售模式来看，公司直销占比90%以上，可以根据客户需求快速推出新品。直销模式优点很明显，可以高频率、长时间的和下游客户接触，有助于及时了解客户需求，并根据最新需求推出新品。该模式尤其在MINILED引入市场初期有决定性的作用，初期各家客户需求并未完全统一，对于产品的细节要求各异，而公司多年以来建立的直销定制化经营将会凭借期高效的响应性以及可靠的服务水平占领市场。

当前产能储备充足：公司于2019年底发行7亿可转债涵盖MiniLED背光产品。拟发行可转债募资70,468.81万元，用于惠州LED产品扩产项目、惠州LED技木研发中心建设项目。本次募投项目研发方向主要涵盖MiniLED模组制造技术、MicroLED模组制造技术等课题，扩大背光LED影响力以及打开显示LED和车用LED领域成长空间。其中，有一点值得重视的是，公司上市以来的募资统计，本次用于发展MINILED所募集的金额是历史最大的，公司的雄心壮志可见一斑！

以下是从公司官网上面截取的现有MINILED技术的产品。

总的来说，公司作为传统LED背光封测的龙头，公司内外兼修，十年磨一剑，坐稳龙头位置。而随着MINILED的到来，公司从自身的质地以及相关的募资动作可以看到公司已经厉兵秣马，准备大干一场。

交易层面看：总体趋势看，个股处于底部的震荡上行阶段，目前均线开始走出发散状态，奠定中期的上涨势头。而7月27号中线资金进场运作明显，日内获利盘砸盘下跌，但预估在重要均线位置将会出现缩量站稳，那会将会成为重点的波段布局的点位。

在错误的方向上，停止就是进步！

顺势者，事半功倍！逆势者，举步维艰！

基本面带领我们穿越一个又一个周期！

以工匠精神专研基本面，以实业家的精神交易股票！

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笔耕不辍，殚精竭虑苦心孤诣，博君一笑！

有理有据、合情合理，享受投资带来的快乐！

2020，让我们一起相互认识、相互了解、结伴而行！

（来源：易选股的财富号 2020-08-04 19:14） [点击查看原文]